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导读：
1、【价投达人】亿纬锂能：营收9年20倍增长，19Q1再超预期。三大主营均在上升期，锂原电池产能全球第一19年再开加速器；消费电池保持翻倍增长；动力电池仅4年时间快速从0-N突破，拿下戴姆勒、起亚大单进入收获期。此外麦克韦尔19Q1业绩3倍增长，一旦新型电子烟政策放开增量很可观，正筹划独立IPO。
2、【中线布局】石膏板：行业天然容易形成高度集中格局。北新建材作为龙头，做到60%市占率，仍在不断扩产。在大地产商竣工加快+精装趋势渗透背景下，北新的新建产能将完美匹配需求。另外其轻钢龙骨业务正处放量态势，和石膏板一个市场量级。
3、【最热行业】屏下指纹识别：①处高速成长期，18年3千万颗，19年将突破2亿颗；②光学式屏下指纹技术优势明显，需求远超预期，天风国际郭明錤大幅上修光学屏指纹手机出货量，同比增幅达10倍。汇顶科技几乎独得安卓市场光学式屏下指纹市场，兆易创新收购国内第二大光学指纹方案商上海思立微。
4、【涨点知识】连接器：下游应用广泛，无论是军工信息化、新能源汽车、5G基站等都要大量用到连接器，每年市场规模超百亿。A股主要公司有中航光电，连接器龙头Q1净利增速39%超市场预期。另一家航天电器，民用连接器主要应用在通信领域，配套国内华为、中兴，以及国际三星、爱立信等。
正文：
1、全行业颤抖！107%ROE秒杀所有对手+年年翻倍增长，即将独立上市带来巨量价值重估，9年20倍老牌王者还切入新领域，产能正光速膨胀（招商证券）
亿纬锂能凭借优异的管理上市9年营收增长20倍，19Q1业绩再超预告上限。往后看，动力储能电池已进入收获期，空间将显著超出市场预期。
①管理水平：牛！
公司从锂原电池-消费电池-动力储能持续升级，营收9年增20倍，客户从小规模到现在的行业巨无霸，一个字“牛”。
②三大主业都在上升，最大亮点在动力电池
公司的锂原电池做到数一数二依然保持加速增长；消费电池保持翻倍增长。
而最值得说道的是动力电池业务
自15年涉足动力电池领域，不偏科，同时布局方形LFP、圆柱NCM、方形NCM、软包NCM，高举高打短短4年时间收入已达20亿，实现顶级车企突破；
LFP早已是金龙、吉利重要供应商（国内市占率第四），三元软包18年进入戴姆勒、19年获得起亚6年13.48Gwh订单，从0到1再到N快速进入收获期。
从资产负债表来看，公司有13亿在建工程处强扩张期，未来2-3年电池产能会继续快速膨胀。
③子公司麦克韦尔高增长潜力被低估
在中、美均未开放电子烟背景下18年依然实现净利7.85亿（+257%），一旦完全打开将释放可观增量，已在为独立上市做准备（此前三板摘牌时市值仅80亿）。
2、市场相对国外N倍提升，龙头握住6成份额，新业务正处放量态势、完美匹配现有业务+再造一个自己（广发证券）
石膏板赛道很好，原材料与产成品的运输半径短，造成行业天然容易形成区域垄断、高度集中格局。
北新建材为龙头，60%市占率，仍在不断扩产。在大地产商竣工加快+精装趋势渗透背景下，北新的新建产能将完美匹配需求。另外其轻钢龙骨业务正处放量态势，市场总量和石膏板一个量级，潜力不可小觑。
①需求提升逻辑顺畅
石膏板是一种性能优越的建筑材料，重量轻、强度高，需求与地产直接挂钩。
短期需求看竣工回暖，今年前4月碧桂园、中海、恒大等拿地金额环比增幅均超200%，而北新旗下的龙牌和泰山十分获大型地产商认可，首选率达40%。
中期看渗透率及翻新需求的提升。
一、到2020全国装配式建筑占新建建筑的比例要达15%以上，有效支撑石膏板需求；
二、精装大趋势对北新有正面影响，其中高端需求有望增长；
三、对比国外翻新市场占比50%，国内仅6%-7%。
②护城河很深
北新自2004起全面应用脱硫石膏，彻底摆脱天然石膏（上游原材料）的资源半径限制，其后通过抢占国内优质脱硫石膏资源，率先也是唯一完成全国布局的公司。
国内市场对标度最高的日本，龙头吉野市占率80%，北新还有提升空间。
③轻钢龙骨完美协同石膏板业务
无论是吊顶还是隔墙，纸面石膏板和轻钢龙骨都是配套使用，市场规模约250-300亿，和石膏板的规模差不多量级。北新这块市场份额4%，拓展空间很大。
④盈利水平超越国际巨头
对比中美日三家石膏板企业财务数据，北新财务表现遥遥领先，估值却明显低估。
3、王牌分析师紧急上调出货量，增幅达10倍！龙头Q1净利爆增2000%+，下半年还会更爆炸（长江证券）
最知名的“苹果分析师”郭明錤在今天报告中大幅上修屏下指纹出货量60%-70%，19年将增长10倍。
标的中，汇顶科技基本垄断国内安卓机光学屏需求，兆易创新收购国内第二大光学指纹方案商上海思立微。
①屏下指纹识别迎来爆发期
指纹识别技术起源于iPhone5S（home键），在iPhoneX推出人脸识别后被弃用。同时，安卓阵营转向对屏下指纹识别（FOD）的探索，并取得创新领先。从生命周期来看，屏下指纹识别处高速成长期，2018共有近20款旗舰机使用。
②光学式屏下指纹技术优势明显
目前主流的FOD技术主要有光学式与超声波式，光学指纹识别凭借更好的体验、成本优势及更成熟的供应链，取得大部分的市场份额（19年预计能达82%）。由于光学屏指纹手机需求强劲，最知名的“苹果分析师”郭明錤在今天的报告中大幅上修了2019年光学屏指纹手机出货量60–70%至2.8亿部，同比增幅最高达10倍。
③独家光学屏指纹供货商：汇顶科技
19Q1汇顶业绩大幅增长，归母净利4.14亿（同比+2039.95%），主要由于大量新款旗舰手机标配光学指纹方案，汇顶凭借技术优势几乎独得市场（市占率70–80%）。
天风国际预估汇顶2019年光学屏指纹出货量为1.7–1.8亿，优于市场共识(1.5–1.6亿)，且19年屏下指纹模组价格基本稳定，预计19H2营收与净利较19H1仍有显著成长。
4、5G、新能车、军工等下游都要大量要用到它，这个小产品空间超百亿，A股唯二对标在此（东兴证券）
科普一个行业——连接器，它是电气电子产品组件中不可或缺的连接产品。
①新能车、军工、5G，空间超百亿
下游应用主要包括军工、新能源汽车、通信等。汽车（22.2%）、电信与数据通信（20.4%）、计算机与周边产品（16.3%）、工业（11.9%）、军用（6%）。
东兴证券推算，国内军事现代化、信息化建设预计到2020国内军用连接器的市场规模将达124亿。
新能源汽车整车，对高压连接器应用非常频繁，预计至2020高压连接器市场规模约87.3亿。
另一个重大市场是通信设备，连接器在通信设备中的价值占比3-5%，在一些大型通信设备中超10%。5G基站设备连接中要大量使用连接器。
②A股标的关注度最高的是它
我国连接器市场份额在全球占比达26.13%，全球最大市场。TEConnectivity、安费诺、莫仕三家占到全球30%以上，国内市场Top5（立讯精密、中航光电、得润电子、航天电器、永贵电器）。
对于A股标的的研究可以参考安费诺。安费诺上市10年多，基本每年都会至少完成一次收购，上市来市值增约6倍。
A股中，中航光电为连接器龙头关注度最高，最具白马属性。Q1净利增速39%也超市场预期。国家未来扶持电子元器件自主可控，或有配套政策一并推出。
另一家航天电器，从去年9月份开始军品订单强势恢复。民用连接器主要应用在通信领域、新能源汽车领域以及石油能源领域，配套国内华为、中兴，及国际三星、爱立信、诺西等。
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