最近各类大宗商品公司的股价涨疯了，就连“两桶油”在一个月里也上涨了20%以上，而天然气价格暴涨创新高带动了原油价格，使其蠢蠢欲动。根据国家储备原油销售工作安排，国家石油储备中心将在国家储备石油交易系统进行2021年第一批国家储备原油竞价交易，竞价交易时间为2021年9月24日，交易品种为保税原油，第一批销售总量为7383616.78桶。
这不，国家也要出手买油了！
石油和化学工业关系到国民经济命脉，大到工业、农业、交通、国防，小到每个人的衣食住用行，都离不开石油和化学工业。如飞机、汽车、轮船、拖拉机、锅炉的燃料，金属加工、各类机械运转都需要用到的各类润滑材料，铺设公路用的沥青；高铁、汽车、建筑、家电等行业也都要用到来自石油和化工行业的塑料、橡胶制品；工业上或者家里用的天燃气，农业用到的地膜、农药、化肥，纺织行业使用的化纤原料，玻璃制品生产用到的纯碱也是来自该行业。石油和化工行业产业链长、涉及面广、产品众多，且上下游关联非常紧密。
去年受疫情影响，原油需求停滞，期货价格暴跌至负值，而随着疫情逐步缓解，国外多地取消了管控措施，工业生产正在恢复，原油需求逐步复苏，2021年7月18日，OPEC+会议决定从8月起，每月增产40万桶/天。OPEC 9月月报上调2022年原油需求预期，预计2021年全球原油需求同比增长596万桶/天，与上月基本一致，其中，预计1Q21-4Q21全球原油需求分别为9282万桶/天、9562万桶/天、9846万桶/天、9970万桶/天，预计2022年原油需求同比增长415万桶/天，较上月上调87万桶/天。
既然预期已经向好，那么我们有必要看看，石化行业公司的表现。年初至今，石油化工行业收益率19.01%，表现优于整个市场，较全部A股高13.53个百分点，排在109个二级子行业的第30位。
原来石化行业今年行情不错啊，那“两桶油”最近的急升是不是高潮的标志呢？我们再看下估值吧，石油化工板块整体估值（PE（TTM））为9.25x，高于2014年初创下的8.87X最低水平，低于2009年以来的历史均值（17.36X）。估值有所修复主要系上半年业绩显著改善影响，半年度报告披露后，石油化工板块估值回归，主要系近期油价呈趋势性上涨，行业景气度较高。
这下看明白了吧，和钢铁、煤炭、有色等这些板块的逻辑一样，周期品涨价、企业利润改善，从而推升股价，不过周期品有个特点，景气周期时价格涨跌波动性特别大，对于投资者来说，最佳的布局期是周期底部的萧条期，而目前烟花盛放的绚烂时刻，在场的继续观赏或是最优选择，没在场的也别急着赶去看了，谁也不知道，这波烟花表演结束后有没有返场呢。
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