潜伏春节档&海军节；挖掘5G多个细分黑马；白酒航空周五双飞，结合案例聊聊为什么成功的抓到了他们（脱水本周回顾）

今天，对于脱水的读者而言，简直是个大奇迹日！

为什么这么说？脱水研报本周分享的众多研报干货所对应标的在周五都大爆发了。春节档电影潜伏的北京文化、白酒（口子窖）&航空也在日内爆发、军船产业链的瑞特股份雄了一整周周五尾盘拉板、持续分享的5G多个品种也是交相表现。

来，结合一些案例，聊聊当时为什么脱水君会选择它们？

1、影视春节档——（适合潜伏）

全梳理春节档可能的爆款电影及受益标的，这两个对应标的已底部放量蠢蠢欲动；业内四巨头中唯一高增长+运营能力无敌，翻倍空间在手还有原料跌价助攻，高管一顿操作刚被市场误砸出黄金坑——1月8日脱水研报

岁末年初的春节档是大家关注的焦点，特别是在北京文化因为多个爆款电影每隔半年就被爆炒后，潜伏影视似乎成了潜伏者的必修课。

脱水君当时看到天风证券的这份研报顺势给大家做了春节档电影的梳理。

19年春节档定档影片数量达14部：

①头部影片（10亿+票房预期）：《疯狂的外星人》、《飞驰人生》、《流浪地球》、《新喜剧之王》。

②第二梯队：成龙主演《神探蒲松龄》，吴秀波、白百何主演《情圣2》，张家辉、刘青云主演《廉政风云》。

③动画电影：根据16-18年数据，动画电影占春节档总票房比例为5%-8%，预计动画电影票房将集中在《熊出没》与《小猪佩奇过大年》。

综上，10亿+的头部最值得潜伏。有两部片子关注度高。《疯狂的外星人》，对应标的光线传媒 ；另一部拯救地球主题的《流浪地球》，北京文化&中国电影 都有参与。而这三个里面，你懂的，股性最活的就是北京文化了。

2、瑞特股份——（中长线、主题潜伏皆相宜）

这份研报来自军工皇帝冯福章，脱水君关注到他近期频繁强推军船产业链，兴趣很快就起来。

在他的深度研报中，都是从基本面给出了一些解释：

①军船订单19年高增长确定性大：历时3年的海军军改调整于18年年底临近尾声，结合海军装备强烈的列装需求，海军装备订单有望于19年迎来补偿性增长，军船产业链订单高增长的确定性很大（下图中武器装备18年下半年采购的爆量图太迷人了~）。

②民船也同时处于长周期底部与中周期复苏拐点：订单量上升、价格抬头、原料端船钢板价格高位回落，叠加人民币贬值预期，进一步推升造船企业盈利。

③第三条太重要了，secret code 就在这里了（直接见当时内容的截图吧，大写的最佳选项瑞特股份）

基本面分析了这么多，其实还有一个非常重要的事件政策催化。emmm~4月23日的海军成立70周年（很重要!）

3、5G——（行业挖掘，热点解读）

5G作为最强势的主题，研报自然不少。脱水君则希望从行业的角度去挖掘真正能够在建设初期就受益且弹性大的标题，选择多篇5G研报也是对热点题材的一种呼应解读。

本周分享的研报标的中硕贝德、通宇通讯关注度较高。都跟基站密切相关。

①硕贝德

关注到硕贝德，是因为5G 的行业研报都在研究宏基站时，这份研报从微基站和CPE的角度切入，找出了市场预期差。并辅以武汉市5G基站规划给了明确的案例。

入网终端数量会大幅提升+频段数量增加造成功耗问题严峻=信号中继的必要性=CPE天线的机会。因此CPE有望伴随5G基站、微基站的建设过程而率先放量，公司基站端多种相关产品已获得客户批量订单并小规模出货。

此外，细心的投资者也应该注意到，近期大量机构开始调研硕贝德，提问的焦点都是公司的5G业务，所以你懂的~

②通宇通讯

这是一篇中信证券的行业深度报告，详细复盘了3G/4G牌照发放时点与天线射频的投资节奏，发现在基站建设初期行业将迎来戴维斯双击。

几家射频厂商的毛利率比较重，通宇通讯完胜。

此外，5G新技术使得滤波器和天线融为一体，陶瓷介质滤波器进入爆发期；而且过去天线是一个独立无源设备，采购方式为运营商招标，可以容纳较多天线厂商供货。到了5G时代天线和射频器件耦合后，天线厂必须转向设备商供货，而每个设备商仅会选择2-3家天线企业稳定供货，未来能成为4大设备商合作伙伴的厂家预计只有5-7家，远小于目前国内50家天线厂商。

如此，通宇通讯、京信通信（港股）这些龙头厂商份额将进一步提升。