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5月15日凌晨,MSCI公布半年度指数调整结果,同时揭晓6月1日获纳入MSCI新兴市场指数的A股名单。其中,234只A股正式纳入MSCI全球市场指数,纳入因子为2.5%,今年6月1日起生效。
有意思的是,入围的234只A股中,竟然没有一只创业板的票!
哪些股入围,哪些股剔除
此前在《上证50迎来久违大涨,A股“入摩”高潮渐近,这份新入替名单刚刚曝光》一文中,选股宝APP曾提到,中金预测最新的MSCI名单中,医药、消费品个股有望新增入选;而周期、券商等个股或被剔除。
根据今日凌晨公布的最新MSCI成分股名单显示,新增11只成分股,剔除12只。
从行业分类来看,新增的11只成分股中,医药板块有4只,其中科伦药业、通化东宝、片仔癀都预测成功;剔除个股中,出现3只券商股,即太平洋、国海证券和东北证券。为此,基本和中金的预测一致。
其他指数的调整
3月14日,MSCI公告宣布推出12个新指数,以扩大MSCI中国指数产品的覆盖范围,为中国A股纳入指数的下一步做好准备。而此次,多个MSCI新指数也作出了相关调整。
1、MSCI中国A股国际通指数(MSCI China A Inclusion Index)
MSCI中国A股国际通指数此次将新增11只个股,剔除9只。
2、MSCI中国A股在岸指数(MSCI China A Onshore Index)
MSCI中国A股在岸指数此次将增加23只个股,剔除88只个股。
新增成分股分别为:
恒力股份、海澜之家、中航沈飞、完美世界、华西证券、纳思达、盈趣科技、顾家家居、晨光文具、首旅酒店、中油工程、老百姓、深南电路、木林森、恒立液压、凯莱英、合众思壮、常熟银行、一心堂、新奥股份、张家港行、无锡银行、江阴银行。
剔除的成分股分别为:
中煤能源、 陆家嘴、 必康股份、首钢股份、圣农发展、小康股份、浦东金桥、 拓普集团、 中广核技、瑞茂通、奥特佳、新华网、号百控股、 上实发展、吉比特、天夏智慧、 盘江股份、九鼎投资、 中新药业、金安国纪、未名医药、 鲁信创投、云天化、得润电子、鲁泰A、宏达股份、华联股份、荣之联、康缘药业、威创股份、中孚实业、冠城大通、金龙汽车、梅雁吉祥、海翔药业、航天科技、北京文化、联化科技、成飞集成、宁波韵升、皖能电力、中航重机、漳泽电力、华峰氨纶、新集能源、浙富控股、*ST大唐、长江传媒、益佰制药、苏州高新、力帆股份、美利云、西藏城投、安泰科技、北方国际、万马股份、昆药集团、永太科技、京汉股份、普邦股份、航天动力、江苏吴中、省广集团、太原重工、华北制药、江中药业、拓维信息、广日股份、美邦服饰、吉电股份、亚盛集团、中钢国际、科华生物、置信电气、亚邦股份、康欣新材、富春环保、中科金财、紫江企业、时代新材、上海梅林、海马汽车、盾安环境、飞乐音响、交运股份、阳光照明、梦舟股份、嘉事堂。
3、MSCI中国A股指数(MSCI China A Onshore Index)
MSCI中国A股指数此次将增加23只个股,剔除88只个股,新增市值最高的三只A股分别是恒力石化、海澜之家和中航沈飞。
4、MSCI中国全股票指数(MSCI China All Share Index)
MSCI中国全股票指数此次将新增40只个股,剔除25只个股。新增个股中市值最高的三只分别是上海电气A股、众安保险H股和在美上市的中概股汉庭连锁。
另外还有两只中小盘指数。MSCI中国全股票小盘股指数将增加23只个股,剔除88只个股;MSCI中国A股在岸小盘股指数将增加168只个股,剔除28只个股。
在该份234只A股名单中,前十大权重股,贵州茅台、中国平安和招商银行领衔前三;银行占据4席,白酒占据2席、保险、地产和家电各占一席。
234只A股行业占比,金融,医药领衔
从234只股票行业分布来看,金融业和医药生物行业成为绝对主力,金融业囊括50只股票,医药生物行业含有18只股票;此外,房地产、建筑装饰和有色金属各含有13只股票。
外资往往偏爱低估值品种,从最终名单来看,最新滚动市盈率最低的前十只成份股分别是:华夏银行、民生银行、兴业银行、太钢不锈、浦发银行、马钢股份、交通银行、农业银行、中国银行、贵阳银行;显然,银行占据半壁江山。
医药股方面,MSCI指数体系中的18只医药股,分别为恒瑞医药、复星医药、 华东医药、同仁堂、东阿阿胶、白云山、九州通、康美药业、华润三九、天士力、美年健康、步长制药、上海医药、信立泰、科伦药业、通化东宝、云南白药、片仔癀。
中泰证券认为,MSCI指数体系将18只医药股票纳入,海外资金有望进一步带动大消费医药尤其是行业龙头的配置。
对A股影响几何?
根据流程,首批将有234只大盘A股成为MSCI新兴市场指数的成份股。纳入的第一步定于6月1日实施,比例为2.5%,该比例将于9月3日提高至5%。
根据申万宏源的测算,按照5%的市值纳入因子,2018年被动增量资金可能达到1000亿左右,而在更远的未来,100%纳入将到1.8万亿左右的增量资金。
瑞银证券估算,首次纳入有望为A股市场带来185亿美元净流入。这只是一个开始,今后几年A股在该指数中的比重会持续上升。
光大证券认为,A股初次纳入MSCI新兴市场指数和ACWI指数,分别占比0.81%和0.1%,“跟踪”MSCI新兴市场指数和ACWI指数的资产规模分别为1.6万亿和3.2万亿,据此估算大约有160亿美元资金可能会因跟踪MSCI指数而流入A股市场。
华泰证券则认为,纳入MSCI或将从三大维度对A股形成利好:
1)市场情绪维度,短期内或将提振市场情绪,提升A股市场风险偏好;
2)资金面维度,A股入摩将带来潜在增量资金,除潜在外资,还包括国内新成立的跟踪中国指数的MSCI基金;
3)投资生态维度,A股纳入MSCI是A股国际化进程中的重要一步,将进一步推动A股与国际资本市场接轨,同时未来或将吸引更多的海外投资者进入A股,这将改善A股投资者结构和投资生态。
看看最近外资的动向
值得一提的是,据数据统计,QFII实际上自去年下半年以来就开始持续增持,截至一季度末市值已创下两年新高。与此同时,沪港通、深港通等北向资金逐月攀升,并于4月创下单月净流入最大金额。
据招商证券分析,4月以来,陆股通资金净流入规模持续放量,日均净流入21.34亿元,5月陆股通资金净流入规模有望继续创新高。
此外,2017年6月至12月,北上资金净流入潜在标的占总流入规模的比例平均为62.7%,2018年(除2月净流出外)平均为69.01%,尤其4月该比例高达86.76%,5月截至目前占比为85%,足以表明近期陆股通资金向A股纳入MSCI的潜在标的集中,境外主动资金积极布局。
从近7日(5.4-5.14)累计净买入额看,比较活跃的前10大个股为贵州茅台、五粮液、格力电器、中国平安、伊利股份、美的集团、老板电器、招商银行、海康威视和恒瑞医药。华泰认为应继续重视外资配置方向,建议关注A股纳入MSCI比例较高的金融、石化和食品饮料板块,同时关注新进个股。
最后看一下234只MSCI成分股名单:
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