A股终于等来了MSCI!今日凌晨,234只A股正式纳入MSCI全球市场指数,哪些变化值得重视。

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5月15日凌晨,MSCI公布半年度指数调整结果,同时揭晓6月1日获纳入MSCI新兴市场指数的A股名单。其中,234只A股正式纳入MSCI全球市场指数,纳入因子为2.5%,今年6月1日起生效。

有意思的是,入围的234只A股中,竟然没有一只创业板的票!

哪些股入围,哪些股剔除

此前在《上证50迎来久违大涨,A股“入摩”高潮渐近,这份新入替名单刚刚曝光》一文中,选股宝APP曾提到,中金预测最新的MSCI名单中,医药、消费品个股有望新增入选;而周期、券商等个股或被剔除。

根据今日凌晨公布的最新MSCI成分股名单显示,新增11只成分股,剔除12只。

从行业分类来看,新增的11只成分股中,医药板块有4只,其中科伦药业通化东宝片仔癀都预测成功;剔除个股中,出现3只券商股,即太平洋国海证券东北证券。为此,基本和中金的预测一致。

其他指数的调整

3月14日,MSCI公告宣布推出12个新指数,以扩大MSCI中国指数产品的覆盖范围,为中国A股纳入指数的下一步做好准备。而此次,多个MSCI新指数也作出了相关调整。

1、MSCI中国A股国际通指数(MSCI China A Inclusion Index

MSCI中国A股国际通指数此次将新增11只个股,剔除9只。

2、MSCI中国A股在岸指数(MSCI China A Onshore Index

 

MSCI中国A股在岸指数此次将增加23只个股,剔除88只个股。

新增成分股分别为:

恒力股份海澜之家中航沈飞完美世界华西证券纳思达盈趣科技顾家家居晨光文具首旅酒店中油工程老百姓深南电路木林森恒立液压凯莱英合众思壮常熟银行一心堂新奥股份张家港行无锡银行江阴银行

剔除的成分股分别为:

中煤能源陆家嘴必康股份首钢股份圣农发展小康股份浦东金桥拓普集团中广核技瑞茂通奥特佳新华网号百控股上实发展吉比特天夏智慧盘江股份九鼎投资中新药业金安国纪未名医药鲁信创投云天化得润电子鲁泰A宏达股份华联股份荣之联康缘药业威创股份中孚实业冠城大通金龙汽车梅雁吉祥海翔药业航天科技北京文化联化科技成飞集成宁波韵升皖能电力中航重机漳泽电力华峰氨纶新集能源浙富控股*ST大唐长江传媒益佰制药苏州高新力帆股份美利云西藏城投安泰科技北方国际万马股份昆药集团永太科技京汉股份普邦股份航天动力江苏吴中省广集团太原重工华北制药江中药业拓维信息广日股份美邦服饰吉电股份亚盛集团中钢国际科华生物置信电气亚邦股份康欣新材富春环保中科金财紫江企业时代新材上海梅林海马汽车盾安环境飞乐音响交运股份阳光照明梦舟股份嘉事堂

3、MSCI中国A股指数(MSCI China A Onshore Index

MSCI中国A股指数此次将增加23只个股,剔除88只个股,新增市值最高的三只A股分别是恒力石化、海澜之家中航沈飞

4、MSCI中国全股票指数(MSCI China All Share Index

MSCI中国全股票指数此次将新增40只个股,剔除25只个股。新增个股中市值最高的三只分别是上海电气A股、众安保险H股和在美上市的中概股汉庭连锁。

另外还有两只中小盘指数。MSCI中国全股票小盘股指数将增加23只个股,剔除88只个股;MSCI中国A股在岸小盘股指数将增加168只个股,剔除28只个股。

前十大权重股,贵州茅台中国平安招商银行领衔

在该份234只A股名单中,前十大权重股,贵州茅台中国平安招商银行领衔前三;银行占据4席,白酒占据2席、保险、地产和家电各占一席。

234只A股行业占比,金融,医药领衔

从234只股票行业分布来看,金融业和医药生物行业成为绝对主力,金融业囊括50只股票,医药生物行业含有18只股票;此外,房地产、建筑装饰和有色金属各含有13只股票。

外资往往偏爱低估值品种,从最终名单来看,最新滚动市盈率最低的前十只成份股分别是:华夏银行民生银行兴业银行太钢不锈浦发银行马钢股份交通银行农业银行中国银行贵阳银行;显然,银行占据半壁江山。

医药股方面,MSCI指数体系中的18只医药股,分别为恒瑞医药复星医药华东医药同仁堂东阿阿胶白云山九州通康美药业华润三九天士力美年健康步长制药上海医药信立泰科伦药业通化东宝云南白药片仔癀

中泰证券认为,MSCI指数体系将18只医药股票纳入,海外资金有望进一步带动大消费医药尤其是行业龙头的配置。

对A股影响几何?

根据流程,首批将有234只大盘A股成为MSCI新兴市场指数的成份股。纳入的第一步定于6月1日实施,比例为2.5%,该比例将于9月3日提高至5%。

根据申万宏源的测算,按照5%的市值纳入因子,2018年被动增量资金可能达到1000亿左右,而在更远的未来,100%纳入将到1.8万亿左右的增量资金。

瑞银证券估算,首次纳入有望为A股市场带来185亿美元净流入。这只是一个开始,今后几年A股在该指数中的比重会持续上升。

 

光大证券认为,A股初次纳入MSCI新兴市场指数和ACWI指数,分别占比0.81%和0.1%,“跟踪”MSCI新兴市场指数和ACWI指数的资产规模分别为1.6万亿和3.2万亿,据此估算大约有160亿美元资金可能会因跟踪MSCI指数而流入A股市场。

华泰证券则认为,纳入MSCI或将从三大维度对A股形成利好:

1)市场情绪维度,短期内或将提振市场情绪,提升A股市场风险偏好;

2)资金面维度,A股入摩将带来潜在增量资金,除潜在外资,还包括国内新成立的跟踪中国指数的MSCI基金;

3)投资生态维度,A股纳入MSCI是A股国际化进程中的重要一步,将进一步推动A股与国际资本市场接轨,同时未来或将吸引更多的海外投资者进入A股,这将改善A股投资者结构和投资生态。

看看最近外资的动向

值得一提的是,据数据统计,QFII实际上自去年下半年以来就开始持续增持,截至一季度末市值已创下两年新高。与此同时,沪港通、深港通等北向资金逐月攀升,并于4月创下单月净流入最大金额。

招商证券分析,4月以来,陆股通资金净流入规模持续放量,日均净流入21.34亿元,5月陆股通资金净流入规模有望继续创新高。

此外,2017年6月至12月,北上资金净流入潜在标的占总流入规模的比例平均为62.7%,2018年(除2月净流出外)平均为69.01%,尤其4月该比例高达86.76%,5月截至目前占比为85%,足以表明近期陆股通资金向A股纳入MSCI的潜在标的集中,境外主动资金积极布局。

从近7日(5.4-5.14)累计净买入额看,比较活跃的前10大个股为贵州茅台五粮液格力电器中国平安伊利股份美的集团老板电器招商银行海康威视恒瑞医药。华泰认为应继续重视外资配置方向,建议关注A股纳入MSCI比例较高的金融、石化和食品饮料板块,同时关注新进个股。

最后看一下234只MSCI成分股名单:

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