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潜伏机会提示仅为机会挖掘和客观梳理，并不作为投资建议，板块也并不必然上涨。投资仍需您自行决策，据此买入风险自担。
（8月4日更新最新进展）
（以下内蒙6月23日发布）
1、催化剂：
1）奶粉注册制名单公布在即
近期多家券商预测，奶粉注册制首批名单即将落地。5月25日晚，国家食药监总局公布《婴幼儿配方乳粉产品配方注册申请材料项目与要求(试行)》文件，对史上最严奶粉新政进行修订。新规简化了注册申请材料，减少企业重复提交申请资料，减轻企业研究成本的压力。
中信证券点评称，简化程度略超预期，显示出监管当局力争在2018年1月1日过渡期前完成注册申请的决心，注册制落地进程进入最后冲刺阶段。
2016年6月8日国家食药监总局发布了《婴幼儿配方乳粉产品配方注册管理办法》，于10月1日起施行，且注册管理办法过渡期到2018年1月1日止，监管范围包括境内与进口的婴幼儿配方乳粉，监管内容上主控配方数量和差异性，提出“每个生产企业原则上不得超过3个配方系列9种产品配方”的核心要求。
目前注册制落地进程进入最后冲刺阶段。截至目前已有超过45家至少完成了一个配方注册申请，审评机构也已按照现行注册管理要求进行了评审，预计很快将有第一批企业获得配方注册证书。
2）奶粉注册制有何影响？
东吴证券认为，奶粉注册制带来行业历史性拐点，将腾挪160-200亿市场。
①国内外奶粉同样适用：国家层面密切关注，奶粉注册制报审WTO，国内外奶粉同样适用，且18年1月1号后正式执行，贴牌、代加工和假洋牌将全部被清出市场。
②70%以上的奶粉品牌被淘汰，利好国产奶粉：品牌数量将从2000个配方缩减到500多个，70%以上的奶粉品牌被淘汰。根据食药监总局统计数据，目前在中国市场上流通的国内外乳粉工厂约176家，按照一家工厂最多3个配方9个系列的要求，18年后市场最多存在176*3=528个奶粉品牌，近1500个品牌将被清出市场，行业集中度显著提高，东吴证券预计，第一批注册制名单大概率全部为国产品牌，国外品牌需要海外验厂会延迟获批。
③腾出160-200亿市场空间：根据Euromonitor数据，2016年中国奶粉行业销售额1224亿，杂牌、贴牌等市占率约20%，且集中在三线城市以下，预计空出的市场规模在160-200亿。
3）受益二胎政策，奶粉需求即将爆发
根据卫计委数据，2016年我国住院分娩活产数1846万，同比增长11.3%，预计17-19年新生儿增长率在10%左右。考虑到奶粉三年需求周期，预计集中需求爆发应在18年显现。
2、受益个股
1）核心受益个股
配方注册制和二胎政策利好国产奶粉龙头，最强催化剂第一批新政名单即将公布，行业集中度有望大幅提升。
贝因美：工厂最多、产能最大、可申请配方最多，立足三线布局全国，业绩反转+恒天然持股18元+大股东增持2%。
伊利股份 :伊利品牌影响力强，机构预计与贝因美同样在第一批奶粉注册制名单里
2）乳业上市公司
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