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近日，住建部发布《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，要求以住宅电梯、供水、供热、供气、污水处理、环卫、城市生命线工程、建筑节能改造等为重点，分类推进建筑和市政基础设施设备更新。
1）住建部文件提到对老旧建筑施工设备的更新淘汰
在工程机械领域，文件特别提到建筑施工设备，要按照《施工现场机械设备检查技术规范》（JGJ160）等要求，更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备，包括挖掘、起重、装载、混凝土搅拌、升降机、推土机等设备（车辆）。
2）对以挖机为代表的工程机械市场的更新需求测算
截至2019年，国内市场仍有大约148万台国一、国二的挖机设备。而2020年~2021年是上一轮上行周期的尾声，较大的内销量消化了相当一部分老旧设备。尽管如此，根据我们对历年内销量+大中小挖占比的测算，截至2023年，仍有大约83.4~101.8万台的国一、国二挖机设备正在运行。
考虑到该文件指出，尤以按照《施工现场机械设备检查技术规范》（JGJ160）等要求，更新淘汰使用超过10年以上老旧机型。而当前年限超过10年的机型基本都为国一、国二机型，当前在整个存量市场中依然占有较大的比例，招商证券假设的两种情形下，均意味着24~26年平均每年需要产生25~30.6万台挖机的更新需求，才能保证到2027年只剩10%的国一、国二机型保有量。在两种更新比例+三种国一/二剩余比例的情形下，2024~2026年挖掘机年均更新销量在19.5~30.6万台之间浮动。
综合了三种情形（历史更新需求所占总需求的比例、政策推行力度的强与弱、电动化渗透率提升的快与慢），最终得到，由于设备更新政策的推动，预计24~26年年均更新需求销售额在409~733亿元之间浮动。考虑到挖机在整个工程机械设备市场中的价值量占比约为35%左右，因此在该政策下，工程机械行业每年由于设备更新所产生的销售产值有望居于1100~2100亿元左右。
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