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海通证券研报指出，制药上游设备耗材国内市场长期被国际巨头垄断，近几年伴随生物药产业叠加疫苗产业蓬勃发展，催发国产设备和耗材进口替代浪潮，这会是一个大的趋势。
可关注那些底层技术雄厚、产品性能可用、产业链上横向纵向有延展且积极开拓海外市场的企业。
目前多重因素叠加正推动上游设备与耗材国产替代：
先决条件：增强产业链供应链自主可控能力，实施好关键核心技术攻关工程，尽快解决一批“卡脖子”问题；
替代基础：国内厂商经过多年发展，性能可用甚至和国际水平接轨；
内在驱动：由于医保、集采等因素，国内药企生产控费问题日益突出；
催化剂：新冠疫情导致国外供货紧缺，为国内企业带来发展窗口期。
1）产业链环节众多市场规模大
生物药开发及生产流程环节众多，主要分为设备与耗材。包括实验室研发、生产与纯化、检测与包装。生产流程又可分为以细胞培养为主的上游和以分离纯化为主的下游。
海通预测在不考虑灯检机、冻干机、灌装线、自动后包装线等下游大型设备及其配套耗材的情况下，中国市场规模约450亿元，考虑到新冠带来的增量，规模可能更高。
2）国内企业替代趋势初现
值得注意的是，国内企业多成立于90年代或21世纪初期，经过二十多年的发展，已逐渐迎来收获期。例如纳微科技突破纳米微球技术垄断；IVD原料与科
研试剂企业陆续上市。更多国内厂商产品质量日渐提高，产业链布局逐渐完整，2020年营收增速提升明显，国产替代趋势初现。
且新冠疫情为国内企业的国际化也提供了契机，尤其是科研试剂与IVD原料相关企业，在2020年海外营收占比大幅增加，为当年业绩增厚不少，
中长期看也有助于提升品牌影响力。制药装备供应商疫情期间生物工程设备出口需求增长，为突破海外客户群提供契机。
以东富龙为例，21年海外收入占比19.4%，未来将继续全面提高海外市场渗透率。
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