选股宝晚报 | 5月10日主题前瞻


1、能耗双控促使PVC大涨、机构关注碳中和长期影响;
2、铜价升至历史新高、机构看好基本面供需因素支撑;
3、欧盟暂缓豁免疫苗知识产权、行业高门槛格局不改;
4、全面开启夏季错峰生产、水泥价格有望持续上涨。

明日主题前瞻

1、PVC | 5月7日,PVC期货价格大涨近3%,再创反弹新高,当晚的夜盘交易中继续上涨。据了解,内蒙古能耗双控政策发布后,针对占全国产能33%的电石限电政策,当地采取季度考核方式,开工率大概率下降,电石价格再度站上5000元/吨。PVC的需求与房地产和宏观经济正相关,2016年以来,国内PVC表观需求量维持5-10%的较高增速。

点评:中信建投认为,电石-PVC是受碳中和影响最大的化工品种之一,80%的PVC为电石法生产,电石的电耗成本占比约40%,能耗极高。内蒙古能耗双控新政严禁新建电石产能,或促使全国电石和PVC供应趋紧。公司方面,新疆天业中泰化学等拥有电石-PVC产业链优势。

2、环氧树脂 | 7日,LME铜收涨2.94%,最高触及10440美元/吨,一举突破2011年的价格峰值,达到历史新高。铝、锌、铅期货也均升至数年以来新高。

点评:国泰君安[601211.SS02611.HKEX]期货分析师季先飞表示,美联储坚定其鸽派立场,宏观情绪持续升温,金属板块涨势凌厉。其中铜、铝存在供应收紧的忧虑,基本面对价格支撑明显强于其他金属。国盛证券王琪认为,智利国会批准上调铜矿权利金法案,导致矿企成本上升。伴随着美欧经济复苏,交易所铜库存持续去化,有望支持价格高位运行。西部矿业的重点项目西藏玉龙铜矿改扩建工程已顺利投产,铜精矿产量从今年起大幅增长;紫金矿业[601899.SS02899.HKEX]今年将有刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿等三大铜矿项目投产。

3、新冠疫苗 | 据媒体报道,欧盟委员会主席冯德莱恩近日表示,欧盟各国领导人认为,新冠疫苗知识产权豁免问题并非当务之急,欧盟还面临许多更为紧迫的问题。此外,辉瑞公司CEO也发表公开信,坚决反对放弃新冠疫苗的知识产权。

点评:东莞证券魏红梅认为,在全球新冠疫苗格局基本成型的前提下,已获批上市的疫苗将快速出货并占领市场。即使美国开放新冠疫苗专利,竞争对手欲追赶将受限于技术、原料、产能等因素限制,较难与当前拥有领先地位的疫苗竞争。此外,美国mRNA疫苗专利放开,将有助于其他企业掌握该项先进的技术路线。智飞生物的新冠疫苗原液年产能已达10亿剂;复星医药[600196.SS02196.HKEX]引进的mRNA新冠疫苗在内地的Ⅱ期临床试验正在有序推进中。

4、水泥 | 据中国水泥人网消息,山东省计划于本月20日起全面开启夏季错峰生产,水泥生产企业停限产20天。刚刚经过了五一小长假,水泥市场并未“休假”,仍维持涨价态势,山东,安徽,福建,四川等多地方水泥价格价格上涨10-30元/吨不等,停限产无疑将继续拉动涨势。

点评:在“碳达峰、碳中和”的背景下全国各地水泥企业将错峰生产,以达到环保要求。全球经济遭遇新冠疫情重创之后,各国各地区纷纷出台经济刺激政策,令全球资本市场、大宗商品和房价跌创新高,固定资产投资力度加大,水泥价格高位格局短期内或难以改变。A股相关概念股主要有四川双马福建水泥上峰水泥等。

5、游艇 | 疫情下,国际旅游业受到不同程度的打击,游艇却呈现火热销售局面。在首届中国国际消费品博览会上,深圳市欧尼尔游艇有限公司市场部经理邱丹表示:“疫情下我们的销量反而更好。大家都被困在本国内,没地方玩了,都是在海上玩,反而促进了游艇的销量。现在我们欧洲的船厂订单都排得很紧张,有一些排到2022年,甚至是2023年。”

点评:随着经济的迅猛发展和生活水平的提高,中国部分沿海城市已具备消费游艇的经济条件,游艇产业的发展正步入黄金时期。据权威数据,2018年我国游艇产量达到2010艘,其中豪华游艇市场销售额约人民币51.1亿,占整个游艇产业的44.6%,年均增速达30%以上。2018我国游艇总数达到22060艘,预计到2020、2025年,我国游艇总数将达到38100艘和163510艘。相关概念股主要有天海防务亚光科技等。

宏观要闻

1、国家发改委7日发布《关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》,提出以竞争性方式形成电量电价,为抽水蓄能电站加快发展创造更加有利的条件。

2、工信部公布移动物联网应用优秀案例44例,格力电器万集科技网达软件等多家上市公司的项目名列其中。

3、央行数字人民币APP显示,网商银行成为第7家参与数字人民币公测的商业银行。此前六家为工、农、中、建、交和邮储银行[601658.SS01658.HKEX]

4、高瓴资本即将完成新一轮募资,规模约180亿美元,远超去年计划的130亿美元。从近期A股调研信息看,生物医药行业是高瓴资本关注的重点。

5、7日公布的美国月度非农就业数据大幅下降,削弱了市场对美联储收紧货币政策的预期。以美元计价的黄金收涨0.9%,离岸人民币对美元升值0.77%。

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