上调15%,MDI全球巨头再发涨价函,家电龙头、养猪大户都在抢


A股市场仅这两家公司有产能。今日重要性:✨

9月24日,万华化学发布通知:自2020年10月份开始,公司中国地区聚合MDI分销市场挂牌价19600元/吨(比9月份价格上调2600元/吨),直销市场挂牌价19600元/吨(比9月份价格上调2600元/吨);纯MDI挂牌价19800元/吨(比9月份价格上调1800元/吨)。

MDI的技术壁垒极高,全球主要供应商只有7家,其中万华、巴斯夫、科思创、亨斯曼和陶氏这五家占到九成,所以这几家企业的经营战略对MDI价格具有重大影响。2019年开始宏观周期下行,2020年又叠加疫情影响,使这些企业的经营策略进一步收缩。东方证券认为,即使MDI价格与盈利未来进一步回升,只要不出现17-18年级别的暴涨,海外企业的供给量都不会有明显扩张。全球供给下滑支撑MDI价格走升。

需求方面,疫情对生活习惯最直接的改变是冰箱冷柜和冷链物流的需求大幅提升,国内的冰箱月产量达到近几年高点,冷柜产量甚至创出历史新高。

此外,定制家具行业无醛化推动无醛板材增长,未来每年国内无醛板材对MDI的需求增量都在5万吨以上。最后,龙头养猪企业大规模扩张,聚氨酯发泡因保温性能优异,成为养殖基地的首选。从2020年起国内用于养殖场的MDI需求开始爆发,东方证券称按照龙头企业新增出栏量作为新建养殖基地的规模,则每年对应新增MDI需求量在10万吨以上。

相关公司方面,据选股宝主题库(xuangubao.cn)MDI 板块显示,

万华化学:截至2019年底,公司拥有MDI产能210万吨,为全球总龙头。由于技术壁垒高,目前全球只有8个MDI厂家在生产,且前四家掌握全球80%以上的产能,其中万华占比高达24%。华创证券认为公司具备极强的成本领先优势。

氯碱化工:公司是华东地区特种树脂最大的供应商之一。此外公司持有上海亨斯迈聚氨酯有限公司30%股份,该公司经营范围包括生产各种等级的聚合MDI、MDI衍生物、TDIMDI混合物。

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议

*风险提示:股市有风险,入市需谨慎

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