选股宝晚报 | 9月4日主题前瞻


1、大消费板块走势显著分化、研究机构热议估值问题;
2、电动自行车7月产量增五成、市场集中度正在提升;
3、分散染料价格继续上调、行业有望迎来补库存周期;
4、第三代半导体写入十四五规划、实现独立自主。

明日主题前瞻

1、大消费 | 9月3日,A股股指早盘冲高回落,午后跌幅扩大。大消费板块出现显著分化:医药股受到资金关注,香雪制药、佐力药业等涨逾10%;白酒股也较为强势,金徽酒涨停;调味品板块则在午后跳水,海天味业跌逾6%。就在股价跳水前,海天味业股价一度创出203元的历史新高,对应总市值6577亿元,跻身A股第11位,静态市盈率约123倍。

点评:中银证券分析师王君认为,海天味业业绩持续快速增长、波动较小、主业突出、ROE高,完美符合外资审美标准,流通盘相对较小,因此获得了二级市场较高的估值溢价。预计公募和外资对消费的抱团短期内不会瓦解,但如果利率水平上行,会弱化其类似信用债的稳定收益属性,降低继续抱团的必要性。银河证券曾万平认为,目前医药板块医疗服务估值创2013年以来新高,啤酒、白酒、调味品、乳品等创2008年以来新高。在股市流动性充裕的背景下,资金对确定性的偏好很高,可能还会持续一段时间。消费板块是过去很长时间强烈推荐的好赛道,但当下不为这种热度做各种美化或背书,不建议加仓追高买。

2、电动自行车 | 工信部最新数据显示,今年1至7月,全国自行车制造业主要产品中,电动自行车完成产量1550.1万辆,同比增长18.7%;7月当月,电动自行车完成产量374.1万辆,同比增长49.5%。

点评:据了解,近年中国电动自行车的年产量均保持在3000万辆以上,并且保持平稳增长。业内人士预测,我国电动两轮车的销量自2019年至2023年的复合年增长率将提升至约7%,电动自行车的需求将保持稳步增长。此外,随着新国标落实,电动自行车市场份额近年加速集中明显。新日股份是电动自行车行业的一线品牌,拟定增募资10亿元扩大产能;南都电源已与雅迪等主机厂开展战略合作,并开拓美团等客户。

3、染料 | 据券商调研显示,分散染料价格继8月初上调后,9月3日继续上涨。以分散黑ECT300%为例,大品牌出厂价格从28元/公斤上涨至32元/公斤,上涨14%。

点评:浙商证券陈煜表示,近期染料核心中间体间苯二胺涨价,染料下游恢复预期将逐步明朗。考虑到染料价格处于历史底部,叠加化工品复苏迹象明显等因素,下游补库存意愿增强,预计染料可能会迎来一轮强补库存周期。公司方面,浙江龙盛闰土股份在国内染料市场份额居前。

4、第三代半导体 | 据报道,权威消息人士透露,我国计划把大力支持发展第三代半导体产业,写入正在制定中的“十四五”规划,计划在2021-2025年期间,举全国之力,在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面,大力支持发展第三代半导体产业,以期实现产业独立自主,不再受制于人。

点评:随着物联网、大数据和人工智能驱动的新计算时代的发展,对半导体器件的需求日益增长,对器件可靠性与性能指标的要求也更加严苛。以碳化硅为代表的第三代半导体开始逐渐受到市场的重视,国际上已形成完整的覆盖材料,器件,模块和应用等环节的产业链,全球新一轮的产业升级已经开始。露笑科技投资100亿建设第三代功率半导体(碳化硅)产业园。赛微电子涉及第三代半导体业务,主要包括GaN(氮化镓)材料的生长与器件的设计。

5、新冠病毒防治 | 据新华社报道,英国帝国理工学院9月2日发布的一项研究说,在治疗重症新冠病患过程中,使用常见的类固醇抗炎药物有助提高患者康复的几率。临床对比发现,重症新冠病患如果连续7天接受固定剂量的类固醇药物的治疗,与不使用这种药物的病患相比,收到很好疗效的概率为93%,存活率不但更高,且需要器官支持治疗的概率也更低。

点评:无独有偶,据报道,最新发表在《JAMA》上的一项由世界卫生组织领导荟萃研究证实,多种类型的类固醇可以提高重症新冠肺炎患者的生存率,使廉价药物成为一种标准的治疗手段。研究发现,在那些需要额外氧气的重症患者中,与安慰剂治疗或常规护理组相比,类固醇组在第一个月将死亡风险降低了约三分之一。赛托生物目前已成为国内采用生物技术制取甾体药物(类固醇化合物)原料的龙头供应商。仙琚制药全资控股公司意大利Newchem公司主要从事类固醇、孕激素、前列腺素三类原料药为主的药品生产及销售。

其他重要主题

1、苹果产业链 | 苹果将发布首款头戴式耳机、或引领市场潮流。

宏观要闻

1、2020年中国国际服务贸易交易会将于9月4日至9日在北京国家会议中心召开,这是新冠疫情以来,我国在线下举办的第一场重大国际经贸活动。

2、据世界黄金协会数据,7月份全球各国央行净购金8.9吨,创下一年以来的最低值。

3、最新数据显示,上半年A股市场周转率(又称换手率)1.78倍,同比创近四年新高。

4、美国2020年财年债务总量达经济体的98%,为二战以来最高水平。

今日大盘回顾

主题复盘

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