北向资金疯狂流出，见顶了吗？市场回调如何避险，后市还有哪些重要看点

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无论是老股民还是新股民大家一般最关心的问题就是当下牛市进行到什么程度了。

毕竟最近股市热火朝天，而老熟人一般都知道，我们6月初在王府井和6月底光大证券上面过得毕竟安逸，很想知道还能不能买，或者说后面能买什么。

（图片来源于直播间发言记录）

7月12日我们邀请到了阿基师傅，为我们带来专题讲解，为大家解析牛市的进程，是否见顶了？还需还有哪些可以关注的新方向

【阿基师傅】

短线实战训练营特邀讲师+技术顾问

席位：长沙韶山北路营业部，龙虎榜常客精通多种交易模式，擅长锁仓龙头吃主升浪精通打板、低吸、首阴、非短线的估值套利战法。

交易时间可以来大盘直播间交流呦~

【牛市的进程】

我们就拿去年2月份开始的例子来看。去年2月的一波启动放量启动，市场一直热度维持到4月底因为贸易战利空才结束。所以当时市场产生了很多大牛股，大牛股的原因来自于场子很热，即使当时4月末期指数已经涨不动了，但热钱在，就有不断的牛股产生。那当下首先，第一市场成交量增量是比去年强的，这也是行情会强于去年的表现。

另一个我们其实可以看券商的龙头涨幅比来估计最后的行情高度，去年中信建投2月启动后涨了3倍，和现在的光大证券涨幅一样，不过光大这里倒还没有完结，所以后续光大的走势也是决定高度的一个关键。

创业板的提前启动，很多人不知道的是在14年启动牛市的时候，创业板12年就启动了，15年只是作了一个收尾工作的。

那这里这轮创业板的牛市其实也是去年就开始启动了，从19年的1200点到现在翻倍有余，并不像主板那样在3000点反复挣扎。

为什么说是从19年启动，是因为个股周期是衔接的，这轮牛市有很多去年的大牛股也是今年的牛股，他们是穿越的，比如去年大家都熟知的卓盛微，圣邦科技等等，他们今年都是在继续新高的

所以不要抱着市场现在才刚刚开涨的心态入市，因为这里面的老玩家已经赚得金朋满盈了，到时候你可能是高位成本，人家都是低位成本，持仓心态会发生显著变化

而核心资产受到的青睐会更加多，创业板权重会更加吸引机构和大资金。这2个月也基本得到了验证，大家可以去看这两个月创业板50的指数涨幅是最高的。

所以这轮牛市就是创业板先行，上涨靠券商冲关，最后靠创业板再收尾的行情。

那后期收尾的时候我们要注意什么，上面开始说过的经济和美股因素，经济这个要等三季度数据，是不是继续超预期，另外国内疫情控制的好好的，全球还在蔓延，美股的放水牛能持续多久，会不会影响A股都是很重要的。

【关于牛市的轮动】

首先开始的是今年全年都在一直炒作的，也就是科技股，消费电子、芯片，半导体等各类科技，这也是创业板一直热的原因，因为科技一直活跃，科技一般经常不是当天场内最热的板块，或者连续上涨的爆发力也不如题材，但他全是一直活跃一直涨的长线大题材方向。

当场子够热后，市场人气不断积累，成交量不断增长的时候，人们意识到市场可能要走好了，而券商板块是直接受益行情的好转，所以券商这时候会开始发力。券商走好也会带动银行、保险等蓝筹股的拉升，这也就是金三胖最先开始动。

但银行今年没什么动静，这个主要是银行由于疫情业绩受影响较大，而不像券商直接受益于市场成交量增大。券商上涨后，就是低PE轮动了，就是场内低估值板块各种轮动，有色，军工，房地产，今年的这个进程和14年基本一模一样。

当下呢，我们已经可以看到前两波已经走过了，那当下处于哪个轮动阶段呢，

当下处于轮动周期时间最长的阶段，也就是题材炒作。题材炒作其实熊市是最经常的事，但牛市和熊市的区别就在于，牛市题材多

这个多其实不是本来就多的意思，而是熊市里那些可能根本不炒的题材，放到牛市都给你炒一遍，熊市炒2倍的牛市炒4倍，5倍。这个是市场行情所决定的。

这阶段通常会出现指数不动但赚钱效应强大的时候，就比如在免税题材之后，现在市场基本上每天都会出来一个题材

就像周二NMN保健药就大批爆发，一字涨停一堆，这在熊市里可能就值3个板的票，在牛市可以炒6,7个板。这里可以告诉大家的是，题材阶段是赚钱效应最好的阶段，赚大钱的往往在这一波

特别是会打板做短线的同学，这一波利润幅度会很可观，不夸张的说，应该会超过我们之前做的王府井，和光大证券，当然这个说的是复利，不是单票涨幅。

那在题材都炒完了之后，市场末期一般特征就是炒垃圾股，或者是纯价格股，低价就拉，不需要基本面，然后配合蓝筹的末尾拉升指数最后出货

这个阶段可能题材已经失灵了，市场在低位赚指数不赚钱可能还是启动阶段，但高位赚指数不赚钱则是牛市末期表现了

【当下最大的题材和核心是什么】

这个毫无疑问，券商和免税是最大的，并且他们只是短暂性的休息，还会卷土重来。券商还会有中位股，每天循环新的票拉板继续带队。免税在凯撒旅业死后止跌也会有新的个股带队。

那接下来还有哪些方面的机会，以及踏空的怎么介入这些机会。很简单就是从题材切入。从高标切入。

从高标切入很简单，比如之前我们做的高标爱迪尔星徽精密，在他们的高度死后去做沈阳化工，这是高标切入，因为牛市的高标接力热情会比较高。

高标切入，一般就是打板手法，简单高效，利润也比较暴利。

【接下来还可能涨什么】

另一种是做新题材，牛市下的新题材在第一时间不用管它正不正宗，先入了再说，炒起来了获利止盈，涨不动了及时撤出不留在里面当接盘侠就好，总之题材股可不像科技股那样有长持价值，无论盈利还是亏损都讲究一个快出。

对于那些有前景预期的，可能会有反复的，则可能有多波买入价值。

短的新题材比如NMN长寿药，金达威金达威互动易表示有nmn产品在天猫上卖后，直接一字板，虽然这个长寿药大家都知道多少沾点智商税，但不妨碍有实物，有预期，资金先炒起来再说，一波流先干到位。

而我们之前做的高标星徽精密，是炒跨境电商

沈阳化工是，原材料上涨，都是这种一波上去的

那对于多波预期的，比如电子烟

多波预期的要基于些题材之外的研究，比如电子烟第一波涨完开始调整，按照一般题材就结束了

但13日，国家烟草专卖局召开电子烟市场专项检查行动部署电视电话会议，对行动开展进行部署，对相关工作提出要求。，这个国家开始监管了，我认为是利好来了，所以过段的选择加仓到龙头华宝股份里面，周二市场也就给出了涨停的反应

题材一波到位后的调整预期，要看是否有更进一步的想象力空间。

如果没有实质想象力，很难有多波上涨，电子烟，属于国家开始管控雾化电子烟，加紧推HNB了，这个就是长期的预期了

然后还有一些是介于这些之间的，比如水利板块，农业板块

水利板块的逻辑源于洪水，但这个是一个普遍都知道的逻辑

也就是现在每天都报道发洪水的消息，能刺激水利吗，已经很难刺激动了，那需要超预期消息刺激

比如防汛预警信号升级，粮食危机信号升级，或者国家在这上面的投入升级，那板块就有一个再次加强的过程

所以后续基本就是各题材演化，除开老的券商免税新面孔出炉外

暂时短线nmn长寿药，中期电子烟，然后水利农业，新能源应该都会是资金新的切入方向

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【学员答疑】

@啥时能翻倍：阿基师傅，如果吃到那种牛股，怎样才能格局，而不被震出去呢

第一，你要确定是牛股和主线，第二，一般都得有盈利垫子来撑着，入的早才能跑的晚

牛股其实很简单，会有一个市场共同认知的过程，比如光大证券，现在是人人都知道的券商老大

在这种时候你就会相信不管怎样，换手龙头是有多波出局的机会的，不会是A字顶，所以有时候就可以根本不用看盘，去管波动，知道他反复多次拉不出新高后，再走就可以了

格局其实不难，不卖就好了，要点是确立他到底是不是主线核心，因为非主线核心可能是A字杀

@大爱阿基：老师怎么区别，低位中位高位呢。例如那种几加几的N字形算高位还是低位呢？

一般这个概念只针对连板，比如，3+1，算1板，低位，只算后面的板数

但如果一个股，无数个反包，已经很高了那自然就是高位股了，但这个不是板数的高位，是个股高位了

但这样的股很少，所以一般就按前面的方法算了

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