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宝宝友情提示:

潜伏机会提示仅为机会挖掘和客观梳理,并不作为投资建议,板块也并不必然上涨。投资仍需您自行决策,据此买入风险自担。

(9月15日更新最近进展)

国办印发《关于进一步激发民间有效投资活力促进经济持续健康发展的指导意见》。意见指出,鼓励民营企业进入轨道交通装备、“互联网+”、大数据和工业机器人等产业链长、带动效应显著的行业领域,在创建“中国制造2025”国家级示范区时积极吸引民营企业参与。加大对集成电路等关键领域和薄弱环节重点项目的投入。支持双创示范基地、产业园区公共服务平台建设。鼓励民间资本开展多元化农业投资,支持农村新产业新业态发展,推动民间资本与农户建立股份合作等紧密利益联结机制。鼓励民间资本参与PPP项目,促进基础设施和公用事业建设。

 (5月8日更新最近进展)

据国金证券,预计5月财政部即将推出第四批PPP示范项目(其中污水处理等环保领域比重大)。

(4月14日更新最新进展)

中国财经网413日讯,记者日前从北京市财政局举办的政府和社会资本合作(PPP)培训班上获悉,在前三批PPP示范项目落地率稳步提升的背景下,财政部即将推出第四批PPP示范项目。此外,在经过系统梳理和评估之后,一系列的政策完善工作也将启动。

(3月21日更新最新进展)

320日,国务院办公厅印发《国务院2017年立法工作计划的通知》,《基础设施和公共服务项目引入社会资本条例》作为全面深化改革急需的项目列入国务院2017年立法工作计划,将在2017年内由国务院法制办、国家发改委与财政部共同开始起草。PPP立法列入工作计划,标志着PPP立法取得重大突破。

(3月8日更新最新进展)

PPP资产证券化首单落地,首创股份、华夏幸福12亿ABS获受理。3月8日上午,上海证券交易所公司债权项目信息平台发布信息显示,中信证券-首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划,以及华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划,均获得上交所受理。

(2月24日更新最新进展)

发改委印发进一步做好重大市政工程领域PPP创新工作的通知,在部分省份选择了2个城市开展PPP创新工作。同时,在安徽省与湖南省开展城市黑臭水体治理,重庆市开展城市地下综合管廊和公共停车场领域的PPP创新工作。

发改委、证监会印发《关于推进传统基础 设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目 资产证券化相关工作的通知》。优先鼓励符合国家发展战略的PPP项目开展资产证券化。鼓励支持“一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带建设,以及新一轮东北地区等老工业基地振兴等国家发展战略的项目开展资产证券化

(2月22日更新最新进展)

2月22日,发改委公布消息称,截至目前,各地区共上报项目41单,其中污水垃圾处理项目21单,公路交通项目11单,城市供热、园区基础设施、地下综合管廊、公共停车场等项目7单,能源项目2单。

(以下内容2月20日发布)

1、催化剂:

1)首批PPP证券化融资项目落地预期

PPP资产证券化的细化政策正在一个个出台。2月17日,上海、深圳证券交易所发布《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目资产证券化业务的通知》,对优质PPP项目资产证券化产品建立绿色通道,即报即审,5个工作日内反馈,提升工作效率。基金业协会也明确对PPP项目资产证券化产品实施专人专岗备案,这意味着证监会此前承诺的相关绿色通道方案正式落地。

东吴证券认为,2017年PPP存量项目释放将超5万亿,其中,收益稳定的经营性项目融资将成为资产证券化试点的首选。首批PPP证券化融资项目预计将会于2季度推出,一带一路、京津冀协同发展、新一轮东北老工业基地振兴等国家级战略领域将成为政策着力点。将对PPP主题形成直接催化。

2)财报季+PPP项目库季报公布

方正证券指出,受政策加码催化,2016年四季度PPP项目落地率明显上升;PPP项目从识别阶段到执行阶段的效率也明显提高。

2017年是PPP落地高峰期,财报季或是PPP主题投资的重要时间窗口,如上市公司释放业绩和PPP项目库季报公布等。

3)PPP立法有望取得最新进展

国泰君安分析称,宏观上看,地产投资增速下滑和地方债务压力增大,强化PPP主题的逻辑;中观来看,17年PPP项目库将进一步扩充,行业规模继续扩大;微观来看,17年PPP订单业绩高增长;政策刺激将持续,2017年PPP立法可期,资产证券化细化政策料将进一步出台,PPP财税政策可期。

安信策略也提示,关注PPP立法最新进展情况。

2、历史涨幅及龙头

PPP资产证券化每进一步都引起A股市场PPP概念股躁动,因此它直击PPP项目融资难、退出渠道不通畅两大痛点,被喻为“打通融资最后一公里”。

1)国务院有关部门首次正式启动PPP项目资产证券化

2016年12月26日,发改委、证监会联合印发了《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合作(PPP)项目资产证券化相关工作的通知》。市场认为,此次发文是国务院有关部门首次正式启动PPP项目资产证券化,政策进度大超预期。

2016年12月27日,PPP概念股大涨,龙元建设、龙建股份、美丽生态涨停,盛运环保、美晨科技、苏交科、国统股份、华西能源等多只个股涨幅超过5%。

龙元建设12月27日一字涨停,12月28日冲高5.45%后回落,截至收盘涨4.13%;27日-28日最高点之间区间涨幅为18.95%。

龙建股份12月27日涨停,12月28日冲高9.68%后回落,截至收盘涨2.52%;27日-28日最高点之间区间涨幅为20.98%。

2)首单资产证券化项目落地

2月3日(周五),“太平洋证券新水源污水处理服务收费收益权资产支持专项计划”在机构间私募产品报价与服务系统发行,成为国内首单落地的PPP资产证券化项目。

受此消息影响,2月6日(周一)PPP概念股再次大涨,蒙草生态涨停,东方园林涨6%,棕榈股份、龙建股份、龙元建设等涨幅超过5%。

蒙草生态2月6日涨停,2月7日冲高8.71%后回落,收盘涨4.26%;6日-7日最高点之间区间涨幅为20%。

东方园林2月6日涨6%,2月7日冲高2.29%后回落,收盘涨0.13%;6日-7日最高点之间区间涨幅约9%。

3、受益个股

1)历史龙头

龙元建设 :业绩高增+平台模式优势大
龙建股份 :黑龙江省建设集团旗下的唯一上市平台,壳价值市值小(38亿)
蒙草生态 :西部 PPP龙头,业绩高增长,2016年累计新签订单(包含协议)约170亿

2)PPP 专业化平台

东方园林: 业绩兑现能力强,金融模式开始很早,海绵城市技术处理方案最为成熟
 苏交科 :设计咨询龙头,大股东认购增发所三年

3)PPP+一带一路

葛洲坝:湖北省水泥区域龙头之一,集PPP、一带一路、国企改革多概念于一身
中国交建:订单充足,资产证券化经验丰富,集团入选国有资本投资公司试点
中国建筑:低估值高股息,国企改革预期,地产价值巨大
中国电建:水利水电建设龙头,具备 PPP 项目核心竞争力,即金融产品设计能力、政府关系、产业链整合能力
中国中冶:国企结构调整基金参与定增,2017年为中冶集团与五矿战略重组第二年(窗口期三年),国改预期强烈

4)PPP+地方国企改革
隧道股份:资产证券化经验丰富,地方国改预期,轨交爆发
四川路桥:西南基建投资发力,背靠四川铁投,享受公路和铁路投资盛宴
安徽水利:省属建筑国企,整体上市完成在即

5)其他PPP热门股票
铁汉生态:低估值业绩高增,中植参股3.95%,推员工持股
梅安森:乡镇污水处理领域首个大单落地
碧水源:污水处理领域的细分龙头,已布局固废处理

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