带量采购对冲政策来了,医药板块否极泰来在即,直接命中的这家公司业绩还暴增114%


《第一批鼓励仿制药品目录》于9日正式公布。今日重要性:✨

日前,国家卫健委、知识产权总局等五部门对国内专利到期和专利即将到期尚没有提出注册申请、临床供应短缺(竞争不充分)以及企业主动申报的药品进行遴选论证,制定了《第一批鼓励仿制药品目录》。该目录于9日正式公布。

点评:此前第二批带量采购出炉,降价符合市场预期,但市场格局重新分配。而从长远来看,仿制药利润虽然微薄但是市场空间较为稳定,经营实力较强企业有望“寡头”垄断。

一方面,目前我国仿制药的净利润率大约在25%-30%的水平,参考全球范围的经验,仿制药企的合理利润率水平约10%-15%。未来在医保坚决挤出药品价格水分的背景下,仿制药的价格竞争将是常态,利润率将逐步下滑。 

另一方面,在人口老龄化加速、慢性病发病率提升的趋势下,仿制药的使用量有望保持增长,这意味着能在市场洗牌阶段存活的仿制药企将分享市场存量份额。未来仿制药将是利润率微薄但现金流稳定的品种。

伴随着此次鼓励政策的推出,在全国集采环境下,实力雄厚、原料制剂一体化的企业有望强者恒强。

相关公司方面,据选股宝主题库(xuangubao.cn)医药  板块显示,

金城医药:公司已完成工艺开发的厄他培南在此次仿制药鼓励文件中,此外公司中报净利润同比增长113.9%,三季报有望再度亮眼。

华海药业:中国特色原料药生产和仿制药龙头之一,拥有百余个仿制药项目在研,涉及数十项专利挑战;原料药主要产品有心脑血管类、抗抑郁类、抗病毒类等。

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