摘要：
1、数字中国：5月6日至8日福建省福州市将召开第二届数字中国建设峰会，数字中国概念迎来强催化。本届相较于第一届，定位更高，参与更高，并增设了工业互联网、数字生态、数字健康、网络科技、卫星应用论坛。以电子政务、工业互联网、5G应用受益程度最高。对标太极股份、美亚柏科、四维图新等。
2、华体科技：公司是5G智慧灯杆龙头，为北京长安街、中南海后街提供照明。5G时代，路灯杆将是5G高密度组网站点的天然载体，集成安防、wifi、数据传输等成为巨量数据入口，商业模式或颠覆，需求量将成倍增长。公司首例智慧路灯即将再成都落地，未来作为样板向全国推广，19年业绩或接近翻倍。
3、原料药： 近期因为爆炸事件，部分原料药上市公司涨幅明显，市场关注度高。但中长期来看，经过十几二十年的研发、生产、注册认证、转型CMO或者制剂，行业已经发生了很明确的拐点，纷纷进入收获期。如API独立供应商天宇股份，特色原料药肝素龙头健友股份、造影剂原料药龙头企业司太立、普洛药业等等都值得中长期配置。
4、国企改革：从岷江水电到格力电器，本轮国企改革似乎已经由点及面的蔓延开来，国盛宏观认为，本轮国企改革有望比肩股权分置改革（2007年大牛市的主推手之一），很大可能会激发新一轮的制度红利。未来国企混改投资方向：①国资委“双百行动”的进展；②垄断领域央企混改试点，对标中国船舶、中国核建；③优质的上市平台后续的资产注入预期，对标中兵红箭、华东电脑、四创电子、文山电力等。
正文：
1、3月带路飞，4月XXX主场，一个绝佳的潜伏机会正在逼近，上一轮龙头翻倍，这一轮规格、定位更加凶猛（申万宏源）
“数字中国”概念即将迎来重磅催化，5月6日至8日福建省福州市将召开第二届数字中国建设峰会。
犹记去年4月第一届数字峰会举办前夕，相关概念股如太极股份、顶点软件曾走过一波凌厉走势。而本届相较于第一届规格更高，一个绝佳的潜伏机会正在逼近。
①第二届“数字中国”定位更高，参与更高。
本届峰会的主题是“以信息化培育新动能，用新动能推动新发展，以新发展创造新辉煌”。重要性相对于第一届更甚体现在：
规模更大，参会嘉宾数量增长50%；
增加全球参与，邀请了一带一路沿线国家政府官员等；
峰会效应进一步显现，将更深入地开展技术和项目洽谈，促成各地政府、各类企业深化合作。
②核心主线为电子政务与工业互联网等。
下图可看到，展会面积从4万平米增加50%到6万平米，新技术新产品首展率将超50%，中银国际按比例预计或为信息化厂商带来业务机会增长50%，达4500亿。
分论坛亦有增加，增设了工业互联网、数字生态、数字健康、网络科技、卫星应用论坛。具体看：
电子政务：仍是“数字中国”第一分论坛，产业最先受益，政务云从IaaS向PaaS渗透。新一轮信息化建设目标为“让百姓少跑路”，关键在于政府部门数据打通，信息服务上云是最佳方案。北京政务云是标杆，单一服务商向多服务商拓展是趋势。政务云IaaS目前渗透率已超90%（考虑政务云建设意向城市，供应商为华为、阿里等），基础设施完善之后，向平台和运用渗透（供应商为太极股份等）。
工业互联网：首届大会工信部已强调建设工业互联网平台推动制造业转型升级，第二届大会即增设“工业互联网”分论坛。18年政策有明确方向、目标、政策扶持范围，19年开始试点兑现 。
其他如5G应用（本届峰会的场馆内将推出无人驾驶、全场景刷脸支付等一批智慧应用场景）、互联网+医疗亦受高度关注。
2、把控5G时代84%数据，商业模式突生巨变，它联手华为、铁塔将成第一个吃螃蟹者，标杆项目落地正全国复制（天风证券）
5G频段特点、边缘计算普及都要求更高的基站覆盖密度，微/小基站数量将大幅增长，而路灯分布密集、距离应用终端（车联网、手机）更近，将成为5G微基站的天然载体。作为路灯龙头的华体科技，将成为行业标杆。
①5G打开智慧路灯千亿空间
5G的超密集组网将带动智慧路灯需求爆发，更重要的是商业模式上巨大突破。
届时路灯不再是一个一次性的工程项目，而将集成安防、wifi、通信基站等成为城市的数据入口，数据价值将成倍增长。
目前多个省市出台政策直指智慧灯杆的一杆多用，仅以武汉的方案为例，灯杆上的5G微基站将占到微基站需求总数的84%，未来我国整个智能灯杆市场空间将达1512亿。
华体在这一领域持续领跑，已研发出城市之窗等11套不同的智慧路灯品类，并加入华为eLTE生态圈（西门子、海康、霍尼韦尔均在此eLTE中），与铁塔、电信、中兴等企业合作密切。
与成都双流区政府签订的首例3万套智慧路灯运营项目即将落地，未来将作为样板向全国推广。
②行业景气+高速向省外扩张
公司本身是西部城市照明龙头，标杆项目包括成都宽窄巷子景观亮化工程、绵阳三江照明工程等，智慧路灯全品类覆盖非常全。
我国城镇化进程、道路长度持续增加，让城市照明成为一个优质的持续增长的行业，夜游经济的兴起也为其提供新动力，行业景气度持续。
公司也正从四川加速向全国扩产，通过北京长安街路灯打响名气，后承接中南海步道灯项目，业务遍及二十多个省，省外项目收入已从12年的35.9%持续提升到17年的61.5%。
③业绩19年起爆发
分析称，2019年公司智慧路灯新业务有望放量，未来随着5G小基站的规模建设，智慧灯杆作为小基站的天然载体，该业务未来有望持续高增长。
3、有明确的拐点的医药独特细分，短有涨价刺激、中长期有升级转型支撑，股价45度持续攀高 （中泰证券）
近期因为爆炸事件，部分原料药上市公司涨幅明显，市场关注度高。
中泰证券分析指出，在环保趋严的大背景下，以及一致性评价趋势下，原料药企业有两大看点，第一供给趋严，原料药涨价，集中度提升；第二原料药往制剂转型。站在当前来看，行业已经发生了很明确的拐点，未来会持续向好。
①过去很差的价格再也回不去了
过去一年因为环保供给侧改革，许多原料药品种都出现价格回暖的情况。相关受益的代表公司有普洛、天宇、美诺华、仙琚等等。
②原料药企业的收获期到了
原料药企业经过十几二十年的研发、生产、注册认证，陆陆续续在近几年提升了自身的实力水平，完成了原料药整体平台的搭建，逐步进入真正高端的原料药领域，可以看到各家企业不断获得高端市场的准入，和客户进行注册认证。最有代表性的就是天宇，仙琚、司太立也是在持续的推进中。
还有一类则是逐渐转型CMO或者制剂成功的，比如华海、普洛、九洲。
③未来增长点还有很多
未来除了基本的原料药一直相对景气外，企业的老产能扩张、新品种开发、产业链延伸、高端市场开拓以及向制剂和CMO转型都是很赞的看点且每家企业都有这些动作，中长期逻辑都很有支撑。
④估值与主要标的
目前市场关注度比较高的原料药企业估值基本都在20倍附近。后续随着行业逻辑不断得到认可和验证，估值应该是有进一步往上空间的。特色原料药板块会处于戴维斯双击的阶段。
一些典型标的如下：
1）天宇股份
短期的核心逻辑是沙坦类原料药产能建成后的放量，叠加行业格局变化的价格回暖。长期看好公司成果全球API独立供应商，公司较高水平的原料药平台已建成，后续产品丰富，且很多品种能够直接成为客户第一供应商，加速放量并提升盈利水平。
一季度业绩大概1.25-1.3亿，大幅度超出市场的预期。
2）健友股份
肝素也属于特色原料药。健友核心逻辑主要是肝素原料药处于景气周期，健友开拓了新客户有量的增长，并且前瞻性的储备了原材料粗品库存，在景气周期中受益程度更大。长期看好公司发展成为注射剂出口和国内高品质仿制药企业。
短期受益于猪周期，肝素将涨价而公司储备了近2年的粗品库存，预计在这轮价格上涨中将是最显著受益的。2-3月份肝素粗品和原料药有20-30%的涨幅，预计5月份猪瘟的影响开始显现，价格会有较为明显的涨幅。
3）普洛药业
小华海逻辑，原料药业务不少品种都在涨价。CMO今年开始有项目开展，带来利润。制剂业务今年第一个会下来，还有4个创新项目储备。
4）司太立
造影剂原料药龙头企业，所在造影剂领域很好，竞争格局好，国内基本一家独大，且国内行业增速20-30%。核心逻辑也是产能释放，因为下游需求旺盛，与客户深度合作，放量比较确定。
4、不得了啦！07年大牛市的促发因素又出现了，被忽略得最严重的暗线就此炸裂（华泰证券）
19年以来，不断有国企改革的催化出现，从岷江水电、中国船舶到置信电气，但它们只被当做了独立发生的事件，圈地自涨。直到格力电器抛出混改方案，市场才惊觉本轮国企改革似乎已经由点及面的蔓延开来。
（1）两会定调，本轮国企改革已拉开新帷幕
统计发现，过去一年国家层面在不同场合以会议或文件等方式，共20多次对国改作出了部署，包括改革国有企业工资决定机制、开展国改“双百行动”、推出第四批100家以上混改试点等方面。2019两会政府工作报告定调“加快”国资改革，表明政策层面高度重视。而这次格力电器混改，作为国企改革非常重要的一步，已经跨出去了。
（2）2019 年国企混改投资方向
①国资委“双百行动”的进展
2018 年国企改革的另一大亮点是从单个试点走向综合性改革，“双百行动”入围公司将成为改革尖兵，国资委表示下一步扩大员工持股试点范围时将从“双百企业”中优先选择，2019年有望成为“双百行动计划”落地的元年。
②资产证券化率较高的央企集团（后续战略投资者的引入）
中短期最大看点还是垄断领域央企混改试点，对标中国船舶、中国核建等；
③资产证券化率较低的央企集团（优质的上市平台后续的资产注入预期）
比如如兵工集团、电科集团、电网集团旗下优质上市平台，对标中兵红箭、华东电脑、四创电子、文山电力等。
除此之外，在地方国企改革的选择上，除了改革较为活跃的北上广深、东部地区，国盛宏观更关注重庆，华泰策略则重视财政压力比较大的湖南。
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