融资融券周报丨两融余额半年新低,但资金继续涌入这几大行业龙头,分析师为何高喊消费才是真成长?


不存在所谓风格大切换问题。

上周提到,6月中旬风险事件积聚,贸易战关税、美联储议息会议、债务违约,还有世界杯魔咒等玄学利空。受此影响,市场人气涣散,除少数CDR、消费概念外,个股普遍下挫。

最新一期两融余额报9700亿,为17年9月以来最低。

行业继续分化,消费才是真成长?

从行业资金流向来看,多数跟随大势为净流出,其中房地产净流出超10亿,非银金融、有色金属、电气设备等超5亿。

少数行业资金净流入,其中化工异军突起上周净流出最多,随后是食品饮料、银行和医药。

对于化工行业,券商称,在国内宏观经济偏弱影响下,需求偏稳健子行业有望提供刚性的需求支撑,供给端的产能短缺将进一步提供长期景气。而供给侧继续结构性改革,有业绩、质地优、有成长、低估值并且存在“护城河”的龙头标的有望获得更高的确定性估值溢价。

而在消费税降低的大背景下,消费股有望取代医药成为市场最受关注的行业之一。更有券商喊出,消费和科技股都是真成长的口号。分析认为,消费与科技所构成的新经济是未来的大趋势,是新格局下的新成长。

其中,消费的成长性来自于周期趋弱下业绩稳定增长的比较优势,政策则对科技的成长性发挥着重要影响。因此,在新格局、大博弈的背景下,“落霞与孤鹜齐飞”,也即消费白马与科创龙头都有机会,不存在着所谓的风格大切换问题,而是市场风格看扩散。

化工白酒龙头集体突围

从个股角度来看,此前一周融资余额提升排名前二十个股中绝大多数属于大消费,这种趋势得到了延续。

最新一周除万华化学携重组归来外,其余提升靠前的个股几乎同样属于大消费,包括洋河股份长城影视融资余额提升超30%,苏泊尔海信科龙超20%。

具体来看,万华化学拟作价522亿通过吸收合并实现整体上市,届时公司将以210万吨的产能一跃成为全球第一大MDI供应商。公司复牌以来涨幅超35%,剔除次新股涨幅仅次于重组的亚夏汽车。最新数据显示公司融资余额达42亿,较刚刚复牌时增长超4成。

白酒板块则在贵州茅台开启万亿大关口迎来新一春。

多家白酒公司调研显示,高端酒、次高端及区域龙头核心产品二季度仍延续较高增速。茅台产能稳步建设,未来受MSCI外资偏好影响,高端白酒稳健基本面及估值修复空间亦值得重视。

此外,纺织服装行业中的森马服饰商赢环球罗莱生活,医药行业中新药业爱尔眼科,食品中的洽洽食品等融资余额提升较大。

以下是个股详情。

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议

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