如想潜伏可关注 上海国企改革 深圳国企改革 混改 话题接收最新资讯及策略提醒。
宝宝友情提示:
潜伏机会提示仅为机会挖掘和客观梳理,并不作为投资建议,板块也并不必然上涨。投资仍需您自行决策,据此买入风险自担。
(1月19日更新最新进展)
1 月 18 日上海市国资委印发《关于本市地方国有控股混合所有制企业 员工持股首批试点工作实施方案》,拟遴选 5-10 家企业首批试点国企员工持股试点。
(1月12日更新最新进展)
上海国企改革:上海将于2017年1月下旬召开一年一度的国资国企改革大会,部署新一轮国资国企深化改革工作。重点主要有:一是进一步加速推进当地竞争类企业的混改。按照计划,到“十三五”末,整体上市企业将占竞争类企业总量50%以上;二是以国资管理创新带动国企改革发展,进一步提升国资流动平台运营服务功能;此外,混改中的员工持股也是拟议中的重点内容。
另外,据解放日报1月11日报道,2017年上海将积极推进足球改革,制定出台足球改革系列文件,推动各项方案实施,完成协会与机关脱钩。同时吸引社会力量参与,创设全新的上海业余足球联赛体系,扩大城市足球人口。具备国企混改与足球改革复合概念如兰生股份、上港集团等将受益于政策利好的正面刺激,另外关注绿地控股等。
深圳国企改革:一年一度的深圳市“两会”1月11日开始拉开序幕,2016年12月,深圳市国资委对外公布,深圳已经制定了 “1+12”深化国有企业改革系列制度文件,深圳市委深改组审议原则通过,并按程序已上报市政府。该系列制度的落地将会进一步加速深圳国资改革进程。
(12月22日更新最新进展)
首批7个混合所有制改革试点目前正在组织审议批复试点方案,其中4个已经批复实施。国家发改委会同国资委等部门在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域选择了7家企业或项目,开展第一批混合所有制改革试点。此前,发改委已明确东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶等中央企业列入第一批混改试点。
(以下内容12月12日发布)
1、催化剂
1)地方国资会议
按照惯例,每年12月-次年1月,地方国资会议纷纷召开,一般套路是总结上一年成绩,传达下一年国企改革工作精神和思路,经常会透露出一些“信号”,对国企改革概念形成催化。
2)年底,国企改革动作频繁
12月12日,国资委副秘书长彭华岗表示,在国务院国有企业改革领导小组的直接领导下,国有企业改革取得阶段性进展,文件体系的顶层设计基本完成,10项改革试点全面铺开,各项重大改革举措层层落地。
图片来源:海通证券
事实上,近期国企改革动作频频。12月9日,国资委举行内部通气会,邀请部分国企主要负责人参会,通报了当前国企改革最新进展、国资委自身改革情况以及央企改革情况。有业内人士质疑国企改革缓慢,如员工持股停滞、国企经营权没有真正放开都还有待解决。
12 月9 日下午,国务院国资委提出推动基金运作和结构调整融合联动,将设立国协、国同、国创、国新四只引导基金,总规模达4300 亿元。国泰君安认为,下一阶段看兼并重组、功能性基金、债转股等供给侧组合拳深化改革。布局国企改革正当时。
12月7日晚,宝钢武钢合并获证监会通过。
市场预测,年底国企改革进一步安排或将陆续公布。
2、下一步国企改革炒作逻辑:混改+员工持股
1)2016上半年:国改进程缓慢,市场预期较低
2016年上半年国企改革整体推进较慢,市场预期普遍较低。6月中央巡视组指出国资委推进国资国企改革进度较缓,改革系统性、针对性、时效性不够强。
图片来源:海通证券
2)2016年下半年:宝武合并与国改座谈会打响国改发令枪
2016年6月27日宝钢与武钢公告称双方正在筹划战略重组事宜,拉开了新一轮央企重组序幕。
2016年7月4日全国国改座谈会在京召开,习总强调尽快在国改重要领域和关键环节取得新成效,李克强总理也做出相关批示。
图片来源:海通证券
3)下一步炒作逻辑:混改+员工持股
中泰证券认为,国企改革后续重点方向或为混改和员工持股。央企重组一直以来为本轮国企改革最受瞩目的方向,明年预计会进一步推进。今年9月发改委组织召开国有企业混改试点专题会,首次提出“推进混合所有制改革是深化国企改革的重要突破口”。
12月9日,国资委召开新闻通气会表示已确定部分员工持股试点,主要是10家试点的中央企业三级子企业名单。
上海、深圳国企改革走在全国前列,并在混改、员工持股、国有资本平台等方面持续创新,值得重点关注。
3、近期国企改革概念涨幅及龙头
1)混改:
时间:11月30日-12月8日
龙头:中国联通、佳电股份
11月30日,有消息称联通混改方案已经敲定,阿里腾讯百度都可能会参与;12月1日中国联通澄清称,具体改革方案还在讨论,还存在不确定性;12月2日,中国联通再次重申混改试点尚未得到最终批复。
中国联通11月30日大涨8.29%,12月1日涨停,12月2日大跌6.68%。
受中国联通混改传闻刺激,佳电股份12月2日涨停,中国船舶涨3.21%,中国核建涨3.08%;东方能源涨2.57%;国电电力涨1.52%。
12月7日晚,宝钢武钢合并获证监会通过。12月8日,混改概念股再次异动。佳电股份盘中一度涨停,收盘涨4.24%;中国联通涨6.86%。
2)上海国企改革
上海国资会议对概念股起到催化作用,但并不是绝对上涨,2016年1月18日,上海召开国资会议,2016年1-2月正逢A股暴跌,虽然有深跌反弹的因素,2016年上海国资会议的催化比较明显。1月19日,上海国企改革概念股异动明显,申达股份、海立股份、氯碱化工、上海物贸涨停,交运股份涨8.13%,上工申贝涨4.63%。
2016年上海国企改革龙头不断切换,7月-8月,龙头先后从兰生股份切换至上海九百,兰生股份主要是认购中证上海国企ETF基金,引起了市场对上海国企改革的想象;上海九百叠加万达商业借壳对象,遭到热炒。
而最近一波上海国企改革龙头,切换至上海凤凰(游资主导,单车概念股)、上海物贸(大股东是百联集团,零售概念)、徐家汇、上工申贝、申达股份等。
时间: 12月8日-12日
龙头:上海凤凰
由于对国企改革的预期,资本疯狂炒作上海凤凰,12月8日、9日(周五)、12日(周一)连续三个交易日涨停。
12月8日,在上海凤凰的带动下,上海物贸涨5.14%、申达股份涨2.92%、上工申贝涨1.56%、上海三毛涨1.55%。
3)深圳国企改革
近期深圳国资推“1+12”政策体对概念股起到催化作用。2016年深圳国企改革头龙,1月-2月份龙头是深深宝A(净壳,妖股),当时市场猛炒深深宝A、中毅达、海欣食品等;2016年8月份龙头依然是深深宝A,借着深港通概念,8月16-18日连续三个涨停;2016年12月份,龙头切换至深物业A。
时间: 12月9日
龙头:深物业A
12月9日,媒体报道称,深圳国资改革将推 “1+12”政策体系,积极开展开放性并购重组。深圳国企改革概念股应声大涨,深物业A涨停,深深宝A涨3.66%,深振业A涨3.67%。
12月9日,深物业A涨停,12月12日涨再涨3.99%。
4、受益个股
1)央企混改“6+1”主线
6大试点央企包括东航集团( 东方航空 )、联通集团( 中国联通 )、南方电网、哈电集团( 佳电股份 )、中国核建集团( 中国核建 )、中国船舶工业集团( 中国船舶 、 钢构工程 、中 中船防务 ),“6+1”中的“1”指的是浙江省国企混改。
图片来源:广发证券
2)上海国企改革
上海国企改革的主要思路:整体上市、混改、资产重组整合、国资流动平台,预计后续混改及员工持股等为进一步推进重点。
隧道股份 (股权划转国盛已完成,国企改革预期强烈;充分受益于轨交投资高峰及PPP 加速落地,前三季度订单同比增长83%)
申达股份 (未来有望集团整体或核心业务上市)
上海凤凰(潜在壳资源,公司经营不善的潜在壳资源,叠加单车概念)
上海物贸(大股东百联集团,叠加零售概念)
兰生股份(集团整体上市预期,东浩兰生集团旗下唯一的上市公司)
徐家汇(叠加零售概念)
上海建工(员工认购三年定增充分绑定利益,业绩释放及市值诉求)
华建集团(净利率相较其他设计企业偏低,激励机制完善后盈利能力提升预期)
海立股份(潜在壳资源,大集团多上市平台下的壳公司)
3)深圳国企改革
深圳国企改革的投资逻辑,主要从三个方向出发,一是深圳市区级国资委层面推动的房地产业务整合;二是深圳市区级国资委层面推动的新兴产业发展;前两方面都是出于深圳市产业结构调整、国资布局优化的考虑;三是集团层面推动的集团核心业务整合或转型升级。
深物业A (有望深投控房地产业务的整合平台)
深深宝A (深圳市两大国资运营平台参股,股权划转可能性较大)
沙河股份(集团旗下房地产业务的唯一上市平台)
通产丽星(管理层变革,酬薪改革,布局新材料业务)
特发信息(特发集团光纤光缆产业链方向的唯一上市平台)
如想潜伏可关注 混改 上海国企改革 深圳国企改革 话题接收最新资讯及策略提醒。
宝宝友情提示:
潜伏机会提示仅为机会挖掘和客观梳理,并不作为投资建议,板块也并不必然上涨。投资仍需您自行决策,据此买入风险自担。