一、事件：联想科技大会
据中证网报道，联想集团副总裁、中国区首席市场官王传东近期表示，联想集团将在4月18日举办的联想创新科技大会上正式发布联想AI PC新品和个人智能体。
据其介绍，联想此前不仅率先发布了首批AI PC产品，而且举办了首届AI PC产业创新论坛、发布行业首份《AI PC产业（中国）白皮书》。与此同时，联想集团还启动AI PC先锋行动，联合众多合作伙伴共创AI PC繁荣生态。
东吴证券表示，2024年将是AI PC时代元年，无论是借助酷睿Ultra移动芯片喊出在2025年前为100万台PC带来AI特性的英特尔，还是率先推出具有AI引擎锐龙8000系列APU桌面级处理器的AMD；再或是努力破局的高通、使用Arm架构站稳脚跟的苹果，都集中在此刻发布其围绕AI概念的PC平台产品。
据Canalys预测，2024上半年将出现AI赋能模型浪潮。鉴于在2024年末推出的最新Windows操作系统将发布经AI强化后的功能，以及AI工具在商业和生产力软件的广泛应用，AI PC市场将在2025年和2026年有望实现快速增长。
据Canalys预测，2024年AI PC出货量将超过5000万台，到2027年，AI PC全球出货量预计超过1.7亿台，在总个人电脑出货量的占比超60%，23-27年AI PC出货量CAGR达63%。
Intel CEO帕特·基辛格表示，AI行业目前已经从训练阶段过渡到部署阶段，AI更是将成为PC行业的关键转折点，给出2025年AI PC出货量超过1亿台的目标。
IDC指出，随着社会的逐渐恢复和经济活动的逐步回归正轨，中国PC市场也将迎来回暖；不论是行业需求的提升还是如AIPC等新技术的推动，都将为PC行业注入新的活力。
IDC预测，随着政策和经济的逐步稳定，2024年中国整体PC市场出货量同比将增长3.8%；2024年中国整体PC市场AI PC占比将达到55%。
二、历史龙头表现
1月4日，微软宣布将在Windows PC的键盘配备Copilot键，用户只需按下键盘按键，就能快速访问AI驱动的Windows Copilot服务，在AI帮助下用户可以快速总结文本、撰写电子邮件。这也是自1994年微软增加Windows/Start键以来首次改变Windows键盘布局。
三、相关概念股
东吴证券认为，AI PC的发展在促进换机需求增长的同时也对PC硬件提出更高要求，硬件加速模块在PC的渗透率提升有望提高PC单价，叠加换机周期的加速PC行业有望迎来量价齐升。
上游：
下游：
终端销售：华勤技术（ODM厂）。
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